Radar de Fluxo B3

Edição de 19/10/2026

Estrangeiro compra ações menores e vende índice e à vista, sem história única.

O volume ficou em 1,1 vezes o dia normal, com o estrangeiro vendedor líquido de R$ 405,0 mi no à vista (tela). O misto comprou R$ 377,0 mi na ponta contrária, mesma direção do estrangeiro vendendo também no futuro de índice (tela).

O dia

Não há uma história única. Os grupos citados — estrangeiro, varejo, institucional, misto — são classificações de corretoras, não dos clientes finais. O estrangeiro compra ações menores — SMFT3, MOVI3, ANIM3, SIMH3 e PGMN3 — contra o fluxo agregado do dia. Boa parte dos outros sinais são cestas de corretoras na abertura e no fechamento. A triagem separou cinco casos para checar a fundo; quatro sobreviveram — SMFT3, MOVI3, ANIM3 e PGMN3. Um morreu: a venda do varejo em SIMH3 já era, em parte, uma ordem recorrente de uma corretora, não uma decisão nova.

SMFT3

Tese: O estrangeiro compra SMFT3 fora do seu padrão: 9 pregões seguidos na compra, R$ 248,4 mi no total (tela). A compra está espalhada por quatro corretoras estrangeiras — Merrill, Morgan Stanley, JPM e Goldman — contra o varejo vendedor (consulta).

Previsão: O estrangeiro compra, somados, pelo menos R$ 100,0 mi em SMFT3 até segunda 26/10 (consulta). Pára de valer se o total ficar abaixo disso ou se o estrangeiro virar vendedor na maior parte desses dias.

Checagem:

• É o normal do papel? → Não: isso só ocorreu em 12,0% dos períodos parecidos (consulta).
• É uma corretora só? → Não, várias casas estrangeiras compraram juntas no mesmo dia (consulta).
• Foi só no leilão de fechamento? → Não, a compra se espalhou pelo pregão inteiro (consulta).

Confiança: média — várias corretoras compraram juntas, mas nenhuma notícia explica o movimento.

MOVI3

Tese: A alta do dia tem explicação: o Itaú BBA subiu o preço-alvo da MOVI3 (imprensa). Mesmo assim, a compra do estrangeiro, 11 pregões seguidos, começou antes dessa notícia (consulta).

Previsão: O estrangeiro compra pelo menos R$ 50,0 mi somados em MOVI3 até segunda 26/10 (consulta). Pára de valer se o total ficar abaixo disso ou se o estrangeiro virar vendedor líquido no período.

Checagem:

• A notícia explica tudo? → Só o preço; o fluxo de hoje foi pequeno, R$ 8,7 mi (consulta).
• É um negócio só? → Tirando o maior deles, o estrangeiro ainda comprou R$ 83,5 mi nos dias seguintes (consulta).
• É raro isso acontecer? → Sim: só 18,0% dos períodos parecidos no histórico chegam lá (consulta).

Confiança: baixa — a notícia já explica o preço, e a compra de hoje do estrangeiro foi fraca.

ANIM3

Tese: Fundos estrangeiros compram ANIM3 depois do upgrade do JPMorgan: UBS e o próprio JPMorgan seguem na ponta compradora há vários dias (consulta). No dia da alta de 11,0%, o fluxo comprador ficou muito acima do normal, e o varejo vendeu do outro lado (consulta).

Previsão: O estrangeiro compra pelo menos R$ 20,0 mi somados em ANIM3 até segunda 26/10 (consulta). Pára de valer se o total ficar abaixo disso ou se o estrangeiro virar vendedor líquido no período.

Checagem:

• É uma corretora só? → Não: UBS comprou em cinco pregões seguidos, e outras casas também (consulta).
• É raro isso? → Sim, só 4,0% dos períodos parecidos no histórico chegam lá (consulta).
• A venda do Itaú explica? → Não, é cesta à parte, sem ligação com a compra estrangeira (consulta).

Confiança: média — o fluxo está muito acima do normal e já dura vários pregões, mas é raro no histórico do papel.

PGMN3

Tese: O estrangeiro virou de lado em PGMN3: depois de vender na maior parte do histórico, comprou em 5 pregões seguidos, R$ 51,6 mi (consulta). A compra está espalhada por UBS, Citi e Merrill, com o varejo do outro lado (consulta).

Previsão: O estrangeiro compra pelo menos R$ 20,0 mi somados em PGMN3 até segunda 26/10 (consulta). Pára de valer se o total ficar abaixo disso ou se o estrangeiro virar vendedor líquido no período.

Checagem:

• É rara essa virada? → Sim, só 6,0% dos períodos parecidos no histórico chegam lá (consulta).
• O balanço de novembro resolve isso? → Não, a janela termina antes do resultado (consulta).
• O ritmo está caindo? → Sim, hoje o estrangeiro comprou só R$ 4,6 mi, abaixo da média da sequência (consulta).

Confiança: média — é uma mudança real de padrão, espalhada por várias corretoras, mas o ritmo de hoje veio mais fraco.

O que morreu

SIMH3: a tese era o varejo vender o repique enquanto o estrangeiro compra. Mas R$ 8,6 mi dos R$ 19,9 mi vendidos no dia já eram uma ordem recorrente de uma corretora, repetida desde setembro (consulta).

Fora da tela

• Fluxo que já é o padrão do papel (DXCO3, AURE3, AGRO3) não é sinal novo (consulta).
• Uma corretora só, vendendo uma cesta de papéis (LOGG3, MYPK3, EZTC3), não é o mercado decidindo (consulta).
• RENT4: negócio pequeno (R$ 2,5 mi) num papel de giro mínimo não sustenta uma leitura (consulta).
• HBOR3: mais da metade do dia foi um cruzamento dentro da própria corretora, não compra nem venda real (consulta).
• MDIA3: a mesma corretora comprou e vendeu o papel o dia todo — não é uma aposta de lado (consulta).
• RADL3: um banco comprou no leilão exatamente o que outro vendeu — troca entre corretoras, não um sinal (consulta).
• LJQQ3 subiu 6,9% sem nenhum grupo comprando fora do normal — é dia de notícia, não de fluxo (consulta).
• MBRF3: varejo comprou na queda só um dia, sem sequência — não dá para apostar que continua (consulta).

Previsões registradas

Descartadas na checagem

• SIMH3 — Quase metade da venda do varejo em SIMH3 é uma ordem recorrente da Terra no leilão de fechamento: R$ 8,6 mi dos R$ 19,9 mi de 19/10, repetindo-se a cada 2–3 pregões desde 23/09. Fora isso, o varejo vende todos os dias desde 30/09, antes da queda, então não é uma saída aproveitando o repique.

Registro completo: 2026-10-19.json. Não é recomendação.